Los aranceles a las importaciones mexicanas podrían afectar a los fabricantes de automóviles europeos
VW y Stellantis entre empresas con grandes fábricas mexicanas
La promesa de Donald Trump de imponer aranceles a las importaciones a Estados Unidos desde México podría ser más perjudicial para los fabricantes de automóviles europeos como Volkswagen y Stellantis y sus proveedores que cualquier arancel directo sobre productos de la UE, según datos, analistas y expertos.
El presidente electo de Estados Unidos, Trump, dijo que impondría un arancel del 25% a las importaciones procedentes de Canadá y México hasta que tomen medidas drásticas contra las drogas y los inmigrantes que cruzan la frontera, una medida que parecería violar un acuerdo de libre comercio entre los tres países.
Si se implementan, los aranceles adicionales plantearán dudas sobre el futuro de las operaciones de los fabricantes de automóviles globales en México, donde muchos han construido fábricas para aprovechar la mano de obra relativamente barata y la proximidad al lucrativo mercado estadounidense.
Algunos podrían optar por impulsar las operaciones en Estados Unidos y trasladar la producción desde México.
Mientras tanto, las marcas de lujo europeas, que no tienen producción estadounidense ni mexicana, estarán observando si Trump cumple con sus amenazas de aranceles europeos que elevarían los precios para los compradores estadounidenses de sus automóviles.
Casi el 80% de los automóviles exportados desde México entre enero y julio de este año fueron a Estados Unidos: unos 1,57 millones de vehículos, según la Asociación Mexicana de Fabricantes de Automotores.
Para Stellantis, el cuarto fabricante de automóviles del mundo, cada punto porcentual adicional de aranceles sobre las importaciones procedentes de México podría reducir los beneficios antes de impuestos en unos 160 millones de euros, o el 1,4% de las expectativas para 2025, estimaron los analistas de Intermonte.
Eso equivale a entre 3.600 millones de euros (3.800 millones de dólares) y 4.000 millones de euros, según cálculos de Reuters.
El fabricante de automóviles franco-italiano está abierto a revisar un plan de avance hacia países de menores costos, incluido México, en caso de que Trump imponga aranceles, dijo a Bloomberg la semana pasada el director de su marca de camionetas Ram.
Stellantis opera dos plantas de ensamblaje que fabrican vehículos de alto margen en México: Saltillo, que fabrica camionetas y camionetas Ram, y Toluca, para el SUV mediano Jeep Compass.
Los aranceles actuales sobre las exportaciones de México a Estados Unidos varían entre 0% y 2,5% según el origen de los componentes, dijo Intermonte.
Alrededor del 65% de los autos que VW vende en Estados Unidos ya no serían competitivos si se agregaran aranceles a las importaciones mexicanas, dijeron analistas de Stifel.
Su fábrica de automóviles en Puebla es la más grande de México y una de las más grandes del Grupo VW, y fabricará casi 350.000 automóviles en 2023, incluidos Jetta, Tiguan y Taos, todos para exportación a Estados Unidos.
El negocio estadounidense del fabricante de automóviles alemán está mucho más expuesto a México que sus operaciones europeas. Los datos de envío muestran que Volkswagen Estados Unidos ha importado alrededor de 10 veces más de México en lo que va del año que de Europa.
VW y Stellantis declinaron hacer comentarios el martes.